美言军事论坛-最新军事新闻

行至水穷处 坐看风云起——市场行情的主线是人民币国际化

    [复制链接]
 楼主| 发表于 2020-11-24 15:39 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2020-11-24 15:41 编辑

说低温银浆,苏州固锝也在这个重要节点上。
晶银新材是国内致力于发展低温银奖国产替代的领先企业之一,
说起来晶银新材起步更早,印象中有230吨光伏正银的产能。
现在这货就是苏州固锝的全资子公司。
说RCEP签署对帝科股份有偏负面的影响,
那应该是对苏州也是一样的,
不过,苏州固锝对RCEP签署没有什么反应。
由于农夫主要是跟踪帝科股份,
所以刚刚关注到苏州固锝的这个现象,沉思中... ...

当前合盛硅业的价格上涨主要是因为有机硅价格的意外强势上涨导致的盈利预期改善远超预期,
金属硅(工业硅,多晶硅原料)上涨的幅度其实并不突出。
农夫只是认为合盛硅业占据金属硅产能王者地位,且成本优势突出,
产品价格与股价都在底部,风险不大而已。
看好合盛硅业的逻辑应该是简洁有力吧。
帝科股份是一家专注于光伏材料的专业公司,现主营业务仅光伏正银,
相对于苏州固锝的估值其实不便宜,
但是作为泛半导体高端材料公司,这个估值也不贵。
只是这货是次新股,目前换手太高,或者需要点耐心。
大致来说,相对于苏州固锝的全资子公司——晶银新材,
帝科股份目前的低温银奖开发或者还稍逊一筹,
或者是研发潜力好一些吧。
对于低温银浆这种高端材料的开发,
是精细复杂的,这依赖于专业研发素质;
工艺方面也需要专业经验的积累沉淀,这依赖于滴水穿石。
目前是各有所长吧。
帝科股份来说,还要看新一代光伏技术——异质结什么时候大规模量产,
下游大规模量产了,上游才会有钱赚。
现在低温银浆的成本还是很高的,技术与工艺也并不成熟,没有商业竞争力。
一颗种子吧... ...

评分

2

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-11-25 10:44 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2020-11-25 10:47 编辑

有机硅DMC继续暴涨

嗯,印象中有机硅应该是一个板块的,没找到。
国内有机硅的情况大致是这样:
产能规模前三甲为合盛硅业、新安股份与兴发集团,
有资料显示产能分别为358万吨、34万吨与32万吨。
农夫确定合盛硅业有机硅产能遥遥领先同业,比方有机硅单体产能超过53万吨,
也确实凭着领先业内的成本优势一直在逆势大规模扩产,
但不能确定其358万吨的有机硅产能规模;
新安股份目前产能已经达到49万吨,因为月初这货公告投产了15万吨的有机硅单体产能。
受17、18年有机硅价格上涨的推动,过往这两年国内有机硅企业确实在逆势扩产。
合盛硅业基于成本优势,激进扩建产能,并为有机硅配套工业硅产能,
其基本意图是重塑国内有机硅产业格局,彻底摆脱之前小乱差的行业格局,
并重建自身在有机硅市场的领导地位。

近期有机硅暴涨的原因很简单:
基于有机硅行业当年散乱差的格局,
“三去一降一补”已经在导致有机硅行业格局优化,
然后是“化工入园”导致行业格局的进一步优化,
然后是“响水事件”导致产能的进一步刚性退出,
库存去化持续进行中。
今年的新冠疫情导致了那年有机硅脉冲行情之后的彻底去库,
经过新冠冲击之后,有关厂商可谓是奄奄一息。
然后,国内经济基本面在政策的推动下开启了持续复苏,
市场需求逐步恢复,且超出疫情之前。
进入“金九银十”,有机硅价格开始了温和上行,
有机硅“紧平衡”的行业格局逐渐清晰,
关键是有机硅核心原料“工业硅”的紧平衡是高度确定的,
因为业内进入2019年之后,只有零星的新建产能。
然后,浙江中天起火了,12万吨产能受到重大影响,
有机硅价格因此在11月上旬爆炸性上行。
有机硅库存经过疫情冲击彻底去化之后,
有机硅下游厂商面对有机硅价格这样爆炸性的上行与下游不断复苏的市场需求,
自然是滋生了恐慌情绪,
从而推动了近日有机硅单体价格的再次爆炸性上涨。

不过,业内巨头规划的新建产能项目虽然受到疫情影响,还是在持续推进中,
预计短期的情绪冲击不能支持有机硅单体价格如许疯狂的上行,
到底如何,还是需要进一步观察。
不过,有一点非常确定,有机硅单体已经很难回到17000时的行业格局了,
这主要是因为极具成本优势的合盛硅业新建产能项目的决心太坚定了,
现有部分有机硅单体产能的退出仍然是不可避免的,
比方,恒业成,多元化工产品生产商鲁西化工、山东金岭、湖北兴发等,
主要是因为这些货无法抗拒专业有机硅单体巨头们(养成中)的成本竞争,
而且这些货还有别的业务可以吃好饭,搞的好也可以赚钱。

有机硅单体中期的价格会怎么样?
如此暴涨之后肯定是下跌吧,跌到什么价位慢慢看就是,
反正不会低于合盛硅业的现金成本价的,大致15000上下。
基于长期主义,看好合盛硅业是自然的,主要是确定性极高,
中长期盈利预期高度确定。
也正是因为合盛硅业在有机硅单体上的激进战略推进,
让农夫不得不关注这货重塑有机硅单体行业格局之后,
基于工业硅的强大成本优势,是否会进入多晶硅光伏产业链。
重塑有机硅单体产业这么难搞的事都能搞,
企业综合实力上了一个大的台阶,要是积极进取,
应该也只有进入太阳能硅料领域了。
对于浙江优秀企业家们的商业意识,农夫从不怀疑。

和盛硅业的投资逻辑,大致就是这样。
不认为三年之内有更多需要说的。
以以上文字结束对合盛硅业第一阶段的解毒。
看看这货能否及什么时候开启进军光伏硅料的业务发展战略,
到时再说吧。

生意社:国内部分有机硅企业DMC价格以及装置开工情况(仅供参考).png

评分

1

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-11-25 11:57 | 显示全部楼层
能源是仅次于科技创新的投资主题

那消费呢?消费不是农夫关注的重点,
茅台们疯涨是他们的事。

典型的消费文化是霸权独特的文化,是基于霉元霸权之上的。
人民币不可能成为霉元这样的霸权存在,
不是说现在不可能,永远不可能吧。
这不仅是因为东方大国的实力,也是东方大国的文化传统本身所决定的。
要是东方大国也真的演绎出如霸权那样的消费市场,
大国文明复兴的前景反而是蒙上了阴翳了。
所以,能源是很重要的主题。
看到一次关于东方大国油气资源进口展望及对外依赖度的数据,
农夫就想起一次南海的那个可燃冰。

这种大型的主题,攸关大国文明复兴的重要主题,
关键不是股价的高低,而是主题的确定性。
比方,光伏这种从属于能源的主题就高度确定,
所以,即使有某典型标的已经涨了100倍,
由于市场广阔,即使反应慢了很多,
那也还是可以求索一下10倍的标的的。
这就是大型重要主题确定性的价值所在。

虽然国内新能源产业发展凶猛,但从每年进口的油气资源规模来看,
可燃冰或者仍是攸关大国文明复兴的重要主题,现在的关键是不确定性的确定。
在全球油气市场遭遇新冠剧烈冲击的背景下,近期可燃冰板块竟然持续上行了25%,
推测主要是这么三个因素的作用:
第一,东方大国加强了对减排的自主责任承诺;
第二,内循环吧。大国搞内循环,面临百年未有之大变局,如何挖掘本国资源禀赋潜力自是题中之义;
第三,霸权白宫主人换人了,且RCEP竟然横空出世,是不是南海资源开放能够看到曙光了?
也有下述两点重要的基本面情况:
一是,目前在可燃冰开采利用上,从经济技术角度看,东方大国已经进入商业化开采的前夜这是确定的;
二是,东方大国推动南海可燃冰商业化开采,应该是与南海周边国家合作开发的方式,这也较为确定。
或者正是上述“3+2”大局面的形成推动了可燃冰的上行吧。

情况不明,一个可行的策略是:
基于长期主义,把第一波蒙头蒙脑的主题行情作为观察行业机会确定典型主题标的的窗口,
在市场再次绝望时,有一搭没一搭的坚定介入。
基于这个策略,仍然是看风景的时刻,愉悦地看着就是,
如果有这个心态,你也就一定可以成为瑰丽风景的一部分。

鉴于市场在针对可燃冰搞“孟津观兵”,农夫就这么看一看。
即使有了上述“3+2”所及的方方面面,
可燃冰的商业化开采,并为相关公司带来确定的商业价值,也必不是触手可及的。
为坚守长期主义的立场,不掉入市场狂热的陷阱,
对待一个新的产业,总是在脑海中映映Gartner曲线,
而在确定典型标的时,则可以“7_S”系统照妖镜照照... ...
新兴产业在盖特纳曲线中的位置.jpg

评分

1

查看全部评分

回复 支持 1 反对 0

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-11-27 08:29 | 显示全部楼层
【华尔街见闻早餐|2020年11月27日】

欧股和美股期货盘中转跌,原油终结四连涨,伦铜创逾七年新高,比特币一日跌近3000美元。
阿斯利康承认试验失误,或追加全球疫苗试验;英首相确认下周结束全国封锁;德国累计病例破百万。
中国央行三季度货币执行报告:既不让市场缺钱,又不让市场的钱溢出来;完善债券违约风险防范和处置机制。
国常会:确定促进征信业发展提质的措施,依法严惩征信评级弄虚作假等行为。
广电总局:支持广电机构控股或参股互联网企业、科技企业,开展跨所有制并购重组。
任正非送别荣耀:不要藕断丝连,要做华为最强的竞争对手。
继华为携手长安后,阿里联手上汽造智能电动车。
诺辉健康拿下癌症早筛“第一证”,下一步将赴港上市。
迪士尼将裁员3.2万,未影响流媒体部门。
欧洲央行暗示增加刺激在即,首席经济学家警告金融环境收紧。
传闻称美国拟出新规监管数币钱包,加密货币全线大跌。
提醒:北京时间今日早间将公布中国10月规模以上工业企业利润。
(weexcn)
-------------------------------------------------------
有人在幻想着将来某一天华为再次将荣耀收回去。这是不可能的。
华为虽然一时受制于高端芯片供应,其实,华为还有一个问题正是市场上没有竞争对手。

出行,有了两个种子选手,即长安与上汽。
特斯拉进入东方大国后,国内新能源汽车商们的差距就显现了出来,
而相对于大众们,国内传统车企靠自己去竞争,其实也是不容乐观的局面。
出行产业是超级产业,必须坚守阵地,所以,科网巨头必须加入进来。
加入进来了,形势展望也就清晰了。
所以讲,有了两个种子选手。

评分

1

查看全部评分

回复 支持 1 反对 0

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-11-27 08:32 | 显示全部楼层
日前在头条关于“车电分离”的交流

站在用户的角度,车电分离的道理很简单。用户只是要满足其出行需要,其他的,很重要么?至于能不能实现车电分离,这是工程技术问题。另,从社会系统来说,车电分离无疑是最高效的方式。这不仅涉及到居民用电负荷与不同层次电网的负荷问题,包括与发电侧的平衡,还涉及到电池二次高效利用。智能手机这种终端是弱电,有参考价值么?

至于这种商业模式能否得到推广,并成为国际通用标准,非是主观的愿望,而是基于用户、厂商与电网负荷之间的平衡。如果这个标准确实好,马斯克也会欣然接受的。这是具有决定性的产业发展的问题,没有阴谋,只能阳谋。


回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-11-27 08:47 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2020-11-27 08:54 编辑

[市场行情]        生意社:11月26日氧化钬出厂参考报价上涨        2020-11-26 15:12:45
[市场行情]        生意社:11月26日钬铁合金出厂参考报价上涨        2020-11-26 15:10:38
[市场行情]        生意社:11月26日国内镝铽系稀土部分价格上涨        2020-11-26 14:40:56
[市场行情]        生意社:11月26日国内镨钕系稀土价格走势暂稳        2020-11-26 14:29:41
[行业动态]        生意社:11月25日国内稀土指数走势大幅上涨        2020-11-26 08:25:10

---------------------------------------------------


稀土还在涨。
看稀土指数能否站稳450-460区间,
如果站稳了,稀土近七年后反转的概率还是有的。
神的层面也支持吧,
主要是来自于产业方面的支持,边际清晰且强劲。

由于稀土与工业产品也不同,典型标的价格启动点不同,
工业品盈利预期改善强劲,
稀土价格上行大趋势一旦确定则,
则不仅是盈利预期强劲,
关键是行业面临准寡头格局,
因而盈利预期是基于更长时期的强劲。

所以,值得特别关注吧。

评分

2

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-1 09:38 | 显示全部楼层
贵金属与铜观察

截止11月结束的这个交易月:

黄金:沪金主力已回调至20月均线上方,而纽约黄金与伦敦金刚回调至10月均线靠下附近。
白银:沪银主力已回调至10月均线附近,而纽约白银鱼伦敦白银则距离10月均线尚有一定乖离。
铜:沪铜主力上行至长期压力线附近,一度摸高58000,伦铜一度冲破7700。自四月份东方大国宣告疫情防控防治取得重大胜利以来,铜在过往的8个月当中可谓涨势如虹。

11月,金银破位,宣告金银价格运行第一波上行的修正行情以时间换空间失败。预计金银价格将继续向下修正。
铜价的持续8个月的上行不过是对东方大国经济复苏的镜像。进入12月的第一个交易日,虽然沪铜主力有所回调,但铜的上行趋势并未结束。当前,业绩对铜价高度敏感的紫金矿业与西部矿业股价均有较大幅度的上行,主要是受铜精矿的产出预期上行所驱动。同时,关注到云铜走势强于江铜与铜陵有色,或因更好的成本控制。值得关注的是,老姜的鹏欣资源昨日触及涨停。鹏欣资源业绩对铜价的弹性虽然低于紫金矿业与西部矿业,但高于云铜、江铜与铜陵有色,价格处于相对低位,仍可关注。只是农夫觉得这货业务架构不够清晰,关注程度已经下降了而已。

有色与化工材料近期价格均有不同程度的上涨,假设全球疫情在这个冬天达到高潮后,藉着疫苗的投放而逐步得到控制,或者的不确定性则主要来自于FED对现代货币理论的实践效果。这有不确定性,但从疫情以来花姐运行态势上看,或者问题不大吧。从目前有色与化工代表性标的股价对有色与化工产品近期价格上行的反应来看,也是这么一个结论。就是有点犹豫,但很担心似乎也不是。 就化工方向,相对而言,是具有稳定行业地位的典型化工标的股价弹性好,价格运行稳健一些,如果产品价格涨的猛一些,股价弹性就更大一些。相对化工方向而言,有色的逻辑简单粗暴一些,这或者是因为供给遭遇疫情冲击,矿山投产从而增加供给的周期更长,事实上目前还看不到这一因素的影子。

点评

的确得一半一半,因为数字货币的生命力建立在“你得打赢战争”的基础上。  发表于 2020-12-5 16:14
以FED为首的西方央行大规模进行现代货币理论实践的背景下,商品的超级周期正在酝酿中,但对黄金应该留一半醉、也留一半清晰吧。长期主义路线下是这么一个认识。  发表于 2020-12-2 06:18
就是农夫在刚开始第二轮盖楼时,都还没有就此形成一个清晰的认知,不过,老共开始学习区块链了,这一认知突兀地就清晰起来。倒不是说黄金就没有行情了,而是说未来的黄金的行情或者是超级出货行情。  发表于 2020-12-2 06:15
对鹏欣资源关注度下降,还有一个原因,就是之前谈及的币缘世界博弈日趋激烈的背景下,黄金的货币属性不是在上升,而是呈现下降的观察结论。在数据智能文明的展望下,黄金的货币属性几乎面临消逝。  发表于 2020-12-2 06:11
沪铜指数在本周突破了前高2017年10月的高点,创自2013年3月以来的高点。若本周价格回落变化不大,下周看看空抵会否明显出现?若多头能顶住继续发力,来到58400~59700区域附近的话,多头就需要空头会否搞袭击了  发表于 2020-12-1 17:43
嗯,黄金主要是为了安心,但铜才是真的需要大量投入产业链的。白银倒是挺有趣,介乎二者之间可进可退。  发表于 2020-12-1 11:24

评分

2

查看全部评分

回复 支持 1 反对 0

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-3 09:50 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2020-12-3 10:01 编辑

002408备忘

有小伙伴慧眼识珠,咨询农夫002408的意见。那么,就搞如下这么一个简要备忘,提供一些思考供批评。

早前曾谈及山东四大化工(养成中的)巨头:万华化学、华鲁恒升、鲁西化工及齐翔腾达。不考虑万华化学的原因很简单,这货市值2600亿了,折合霉元都达到了USD400亿,是启动上行趋势最早的一家,自四月份以来已经上行了一倍以上。因此,基于化工产品价格上涨的逻辑,中短期自然不考虑。即便是中长期,当前也没法考虑,那也得过过再说。不过,中长期,农夫就不会关注这种化工白马了,而是去寻找齐翔腾达这种具有黑马潜质的同类标的,可能不确定性高一些,但如果可以看到市值更快成长的适当补偿,也还是更好的。这是所谓风格问题。

就整个化工产业而言,行业是经历了一轮又一轮的产业出清的,最近的这一次就是一季度的新冠疫情。这使得整个化工行业格局已经与“三去一降一补”之前完全不一样了。简单的说,就是供给结构效率今非昔比。分解一下,包括基于剩者为王逻辑的中小低效产能的退出、产业组织与公司组织效率的提升、潜在的盈利预期改善所推动的研发支出持续上升与工艺改进、部分企业的逆势扩张,等等。这是四家均存在的产业一般逻辑。在化工产品价格上涨的背景下,基于这一逻辑的盈利预期改善清晰,也可能强劲并具有较好的持续性。

齐翔腾达来说,还有这样一些可以关注的要素与特质:

(1)具有稳固产业基础的中小市值公司,市值约为华鲁恒升的三分之一,为万华化学的不到十分之一。
(2)实际控制人实力卓著,这是该公司区别于华鲁与万华的第二点。虽说鲁西化工的实际控制人现为实力强大的央企中化集团,但中化旗下还有其他竞争性化工产业公司。关键的是,雪松控股过往这些年基于既定愿景进行了较为有效的激进或者说是积极进取的扩张,并且也在推动齐翔腾达的蝶变。从当前公司正在逆势推动六大项目的情况来看,进展大致符合预期,由于疫情后化工产品价格多有上涨整体脱离底部,公司早两年规划这些项目时假设的价格均较当前价格存在较大的折价,导致项目只要顺利达产盈利即超预期。
(3)截止三季度,公司是山东四大化工巨头中唯一净利润保持增长的公司。截止三季度,四家公司的营收,除万华化学之外,均有一定幅度的同比下降,但在净利润上,除该公司增长达50%之外,其他三家公司均有不同程度的同比下降。行业巨头们经过了一轮又一轮洗礼之后再次出发,齐翔腾达净利润率先大幅领先其他三家巨头改善,反映的是相对其他三家,公司已经建立起了领先的盈利模式。基于东方大国双循环发展策略,农夫觉得即便外部发生经济危机这种冲击性事件,公司盈利增长也是可持续的,即2019年6.2亿的净利润是公司新一轮利润高速持续增长的起点。

简单说,就一句话:未来三到五年,齐翔腾达是山东四家化工巨头中盈利增长最快的,也最确定。在这一点上,与合盛硅业足以一拼。这可能是因为这货的实际控制人太积极进取了,这货不得不受到感染。

评分

1

查看全部评分

回复 支持 2 反对 0

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-3 10:24 | 显示全部楼层
化工产品普遍涨价,大致是始于7月份。
但化工板块指数3月份就见底了,进入6月份即开始了趋势性上行。
到8月份,化工产品价格前赴后继的上涨,
化工板块则进入了高位强势整理阶段,
看起来像是”Buy The Rumors, Sell The Facts“的交易逻辑。
但不论如何,最迟在明年一季度,
典型的化工标的2020年报披露时期都会继续向上走出业绩浪的,
因为目前化工类公司的价格上行对盈利改善的吸收远不充分。
就是到了2021年,在目前的水准下化工产品的价格也并不悲观吧,
但即使是白马这种,股价也是分化的。
从山东四家化工巨头股价运行趋势来看,
基于业绩预期,但展开行情的主逻辑则是行业地位甚至是全球行业地位,
辅助着映射提质的组织效率提升,
仅仅基于产品价格暴涨的有关公司的行业反而是脉冲行情。
从对化工产品的价值挖掘来看,市场深度不知不觉似乎增加了一些。
回复 支持 1 反对 0

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-5 11:05 | 显示全部楼层
铂金有要走出近四年圆弧底的节奏

说物以稀为贵,铂金是典型,与稀散金属的锗有得一拼。
只是说,人类社会在进步,科技创新日益成为价值的重要源泉,
如果这些稀贵金属不能在经济活动中体现出来应有的价值,
其价值就有点让人茫然,即使其在历史上曾经是稀贵金属。
在上个商品超级周期,铂金比黄金贵,有较大幅度的升水,
然后,超级周期结束了,进入了大熊市,
铂金对黄金的贴水出现并持续走高,
并在今年3月20日结束的交易周创下相对于黄金每盎司近900霉元的贴水。
骇然... ...

近期,铂金运行的趋势表明:铂金有要走出近四年圆弧底的节奏。
这可能是因为新冠疫情已经进展到最暗黑的阶段,
就是说在东方大国经济复苏不断推进的背景下,来自霉欧市场的增量即将出现的预期。
事实上,铂金3月份见底每盎司USD562,正是基于东方大国疫情防控的预期,
市场找到了诺亚方舟,极度恐慌得以恢复,即使在当时欧霉疫情仍在扩散。
然后,疫情疑似逐步得到控制,铂金价格持续上行。
再然后,霉欧第二波疫情降临,
不过铂金价格仅仅只是轻微修复了两个月,铂金便再次掉头向上。
这是因为疫情虽然处于第二阶段恶化中,
但另一个好消息——疫苗研制进度超出预期。

总体而言仍处于底部的铂金未来运行趋势如何?
预计主要取决于市场的投资性买入力量。
与轻金属与稀土金属不同的是:

轻金属可以看到来自以航天新时代为主题的工业科技方面的清晰增量,
显然,之前业内对此的预期是不够的,从而导致了矿山开发投资的不足,
无法满足来自航天科技爆发对轻金属的增量需求。
一定程度上,这有那年钴的神韵,但更可持续,
因为航天科技爆发对轻金属是没法回避的,这个方向没有“磷酸铁锂”,
需求爆发聚焦于轻金属,缺乏缓冲。
典型的轻金属标的中矿资源最近的走势不温不火,不如曾经的钴典型标的那么火,
这是因为这种需求增量主要来自航天工业,是B端的概念,
具有爆发性的C端暂时无法发力。
但是,正是因为是来自B端——航天工业的需求,
对轻金属需求的边际增量持续性是很好的。
因此,这货的运行虽然不温不火,也符合内在逻辑。

稀土金属则有来自于电动汽车工业与风电工业的巨大增量。
虽然当前这看起来像是“画饼”,
但是,当前稀土价格的飙升表明稀土正在被突然释放的需求增量推高。
路边社传闻,全球材料强国小倭最近正在大规模囤积稀土,
将稀土的囤积量由之前满足半年需要提升到了一年。
预计小倭针对稀土这一战略物资的策略变化主要是危机感,
主要是担心中霉对垒殃及自身。
从小倭近期宣布燃油车禁止上市的最后期限来看,
上述小倭的危机感还是有一丝线索,
毕竟小倭是传统汽车工业强国,相比于另一老牌汽车工业强国——德国而言,
在转型新能源汽车及发展新能源上,小倭已经稍显落伍。
不是小倭在这个方向没搞事,而是核心路径选择出现了偏差,
在最重要的战略市场相比于德国同行投入远远落后。

当然,稀土近期狂飙的另一个原因或者是与市场对国内电机制造不强的担忧。
在霸权各种卡脖子东方大国的情景下,这种担忧情绪还是可以理解的,也合理吧。
其实,国内驱动电机这个方向还是有搞的不错的公司的,没有那么不堪。
关键是,市场的这种判断,即使带有偏差,也表明市场正在特别关注电动汽车的驱动电机问题。
这隐含的逻辑自然是对稀土需求的边际在走强。

因而,就农夫来看,铂钯等铂族金属、稀土与轻金属的优先循序似乎应该是:
稀土优先于轻金属优先于铂族金属。
只是,鉴于铂族金属至今仍处于底部区间,且典型标的白银有色股价也处于底部区间,
如果铂族金属走出底部区间,白银有色走出底部区间的交易性机会似乎还是不错的。
铂.png

点评

如果坚定看好燃料电池汽车,因为在上游核心资源铂的寡头地位,那么在燃料汽车产业链中,白银有色则具有一定的战略标的属性,类似于动力电池汽车产业链的赣锋锂业。  发表于 2020-12-5 11:10

评分

3

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-21 13:28 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2020-12-21 13:36 编辑

中央经济工作会议观察

这种属于时政新闻类,老共的喉舌、主流媒体及自媒体有诸多高水准的全面解读。楼主近期的焦点在搭建东方大国与单极金融帝国的“相生相杀”,也是觉得就这事进行分享的意义不大。在此是应某亲之约的一点不成熟的分享。

由于国家综合国力的提升,系统越来越完善,现在老共的政策,连续性越来越强,基本概念也越来越清晰,就是说政策的可预期性越来越高。因此,这次中央经济工作会议各项措施的主线还是供给测改革。高速发展了那么多年,结构性问题是严重的。过往这些年虽然解决了诸多基础性问题,但还有诸多棘手的问题需要切实解决,同时,在新的形势下,又产生了一些新的重大问题与挑战。今年5月份,核心提出“双循环”的概念,这是在过往这三年中霉经济大战实践中而产生的新概念。因而,这次中央经济工业会议确定的各项措施自然是以供给侧改革为主线的,以“双循环”为基石的。以供给侧改革突出连续性,以双循环突出针对性,表达重点,即《时政新闻眼》所说的“每年中央经济工作会议提出的指导思想既一脉相承,又与时俱进。”就农夫来看,不管是什么事,越重大越复杂,就越要先定义好核心概念和主题,就是“教主”所说的那个“城墙口”,然后制定好策略,调集队伍与资源向城墙口发动冲锋。中央经济工作会议给农夫最深刻的印象是这个。这是第一点总的认识。

然后,基于供给侧改革这一主线,围绕双循环这个“城墙口”而衍生出来八项重点工作任务,成为了2021年中国经济社会发展有关工作的重点。分项来说是这么个意思:

  • 强化国家战略科技力量:”会议强调,要充分发挥国家作为重大科技创新组织者的作用,坚持战略性需求导向,确定科技创新方向和重点,着力解决制约国家发展和安全的重大难题。“这是“双循环”的根本保障和基础,史无前例地放在如此突出的位置是因为内部的不均衡被严峻的外部形势强化了。这种攸关“双循环”的根本保障和基础的问题,自然是要国家主导,尤其是投入不足的情况下。虽然,大国文明复兴在这个方面必须是均衡发展的,但现实情景下,有两个方向应该是重点吧。一是那些构成国家战略力量的并发展水平位居全球领先水平的,需要进一步加大投入,以形成压倒性的威胁力量,形成对来自大洋彼岸的战略冒险冲动的有效遏制。比方,航天工程与北斗、基于5G的新一代ICT产业,量子技术研发与应用等;二是那些那些被卡脖子的方面,尤其是攸关大国系统稳定的方面,必然将获得更大规模的资源投入,以确保尽快摆脱被动局面。当你看到华为北京总部在那么幽深的所在以那种大规模的展开时,你就知道东方大国所说的强化国家战略科技力量是个什么节奏和姿态了。从A股投资的视角来看,虽然强化国家战略科技力量与商业价值并不冲突,但是,这种大规模的投入主要是面向优势打造与巩固夯实基础的,基于长期主义,这个方向还是有大机会的,但是市场短期的热血可能是布朗运动吧。就农夫跟踪的25只军工股来看,航发动力与航天彩虹上午表现不错,而重点关注的中国动力与四维图新表现差强人意。一般而论,这个方向受益突出的公司是重大节点并具有核心技术的公司,通常而言,是需要较大的规模才行的。
  • 增强产业链供应链自主可控能力:霸权歇斯底地鼓吹“中美脱钩”与新冠疫情的冲击强化并突出了这一年度重点工作在双循环中的重要意义。这是东方大国的优势方面,虽然有芯片工业产业链不完整这个重大短板。A股投资还是应该关注强势产业链核心标的及处于芯片工业产业链具有更大价值量的重要节点公司。
  • 坚持扩大内需这个战略基点:牢牢把握扩大内需这一战略基点2012年就提出来了。这次中央经济工作会议强调,必须在合理引导消费、储蓄、投资等方面进行有效制度安排。就非居民消费的部分,内需最容易产生价值的还是重要节点的进口替代。目前来看,受投资拉动,工程机械相关标的下半年走势强劲,“一箱难求”导致典型标的股价持续走高。潜力较好的可能还是化工?这个方向比较庞杂,就这么挂一漏万地说说
  • 全面推进改革开放:虽说改开是东方大国的恒久主题,但是这一次的重点任务就非常明确的,就是CPTPP。对这事,农夫在中霉对垒ABC楼的区域经济合作部分有较为详尽的分享。
  • 解决好种子和耕地问题:种子是农业的命脉,耕地是农业的基础。当前,种业公司处于十来年的时间构筑出来的业绩大底,估值显得很高,且行业公司业绩与营运能力良莠不齐,总体来说种业技术水平较低。这应该是不错的投资洼地。找到时间,农夫好好研究一下。在来分享。至今为止,在农业这个方向,农夫持续关注北大荒与隆平高科。北大荒这些年业绩还好,隆平高科看来又要ST了。
  • 强化反垄断和防止资本无序扩张:史无前例的新课题。农夫审慎看待老共的反垄断,但赞赏防止资本无序扩张。将此作为一个话题,农夫将在中霉对垒ABC楼进行展开。
  • 解决好大城市住房突出问题:或者我们将在“房住不炒”的理念下再次经历房子作为投资品的属性强化阶段。以此而论,彰显东方大国这项年度重点工作的紧迫性。
  • 做好碳达峰、碳中和工作:自国内基本结束新冠流行,光伏太阳能产业就在火爆着,看来,这一具有全球突出竞争优势的产业还将继续熠熠生辉。早年,A股市场见证了乘改开东风市值超过1000倍扩张的两三家公司,在未来的时光,太阳能光伏产业一定可以产生复制这种令人乍舌的市值扩张的公司。目前,从市值低点算起,隆基股份已经经历了大致60倍的市值扩张。谁将最终胜出呢?在A股市场,这是一个压倒性的问题。

基于东方大国可持续发展的主逻辑,内部与外部折转对冲,从而衍生出来各种现象、事实与不同维度的演绎趋势,老共基于双循环的定义,敏锐从中抓出了八大重要问题,从而形成了中央经济工作会议初步确定的明年八项主要工作。就这么洞见一下中央经济工作会议,又牵出来了一些需要进一步澄清的问题。农夫像是在为自己挖坑... ...

点评

中美脱钩这事,现在是由霸权在驱动着,拜登暂时也来不及做什么,也许本来也不能做什么。那么,双循环背景下,霸权按照当前的节奏走下去,“胀”只要出现,就无法遏制,基本上就是封喉一剑。滞的局面就无法保持了。  发表于 2020-12-28 06:47
越战之后,美元脱钩黄金,同时,石油危机爆发,推高通胀,致有滞涨。滞涨消除四十来年后的今天,美元信用再次遭遇潜在危机,中霉脱钩或者猛于石油危机。感觉上,对于霸权来说,滞涨还是较为不错的局面。  发表于 2020-12-28 06:38
国内供给强大,(输入性)通胀并不是重要问题。霸权众议院这次通过的是USD2.3万亿的年终支出法案,其中包括USD9000亿的疫情纾困计划。  发表于 2020-12-23 17:03
高建梁(新型高科技支柱产业),广积粮,不炒房。而美妹为度难关(刚又批准印了9千亿救助,但比以往的变抠门了,估计也是担心放水的后果如何不确定),有水也只能继续往自家股市里灌了,不然通胀压力没处转嫁。  发表于 2020-12-23 06:20
我龙的经济恢复增长已成定局,但下一步需要“经济防疫”的是提防通胀(尤其是输入型的)。至于美妹么,吼吼,准备好对付“滞涨”吧。  发表于 2020-12-23 06:16
好像是这个会议上,核心提出要保持政策的连续性,不能急转弯。这个好!  发表于 2020-12-21 13:42

评分

1

查看全部评分

回复 支持 1 反对 0

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-21 18:42 | 显示全部楼层
英国出现了一种新的病毒毒株,导致伦敦封城。19日,首相约翰逊表示,病毒变异后的传播性, 比已存在的病毒毒株高出70%。
----------------------------------------------------
相比于新冠疫情第三波,病毒变异的不确定性更高。
虽说今天A股受中央经济工作会议内容提振走高,未受病毒变异什么影响,
不过,国际商品市场还是跌的很惨的,
就像是全球商品市场最大的买主东方大国也发生了病毒变异似的,
欧股自然更惨淡点。

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-22 06:22 | 显示全部楼层
你不像任何人 发表于 2020-12-21 18:42
英国出现了一种新的病毒毒株,导致伦敦封城。19日,首相约翰逊表示,病毒变异后的传播性, 比已存在的病毒 ...

受中美对变异病毒对审慎态度对影响,
市场恐慌情绪有所消退。
在三十三国禁航日不落的情况下,
中美仅表示将予以密切关注,
并未收紧与日不落的交通通道。

点评

东方大国好像也停航了中英航线。虽说国内防控措施到位,但其实也该停。霸权讲要与东方大国进行无限博弈,谨慎些自然是好的。  发表于 2020-12-25 08:30
吼吼,美妹是真的没反应(理由很牵强搞笑,特大队长一贯如此倒不出奇,居然从拜登到福奇都反对收紧,这俩到时要后悔莫及)。咱们则是已经对罂粟家入境收紧得不能再紧了。连香港政府都下铁腕给罂粟国闭门羹了。  发表于 2020-12-23 06:38
回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-22 16:07 | 显示全部楼层
上涨跌1.86%

主要原因还是日不落病毒变异吧。昨日A股走强是受到中央经济工作会议精神的提振,
赶巧昨晚花姐也在霸权众议院通过USD2.3万亿岁终支出法案的支持下,
今天在A股市场看到了日不落新冠病毒变异的迟延影响。
其实昨天欧洲股市与国际商品市场跌了不少,
今日欧洲股市开市后继续在跌,
今日悉数跳空低开,至今跌1.8%-3%之间。
国际国内商品市场遭遇新冠变异冲击后,
继昨日下跌后仍在继续下跌中。

考虑到A股年底总是难关,如果新冠变异情况不继续大幅恶化,
度过本周后,下周市场也许可以阳光点吧。

点评

贼兄是贼兄,老贼是老贼。哈哈... ...  发表于 2020-12-28 06:48
吼吼,还认准叫定咱是老顾了,忘了兄台之前说过是为啥来着。咱是老贼,能老而不死其实挺划算的。  发表于 2020-12-26 01:40
老顾好!  发表于 2020-12-23 16:49
吼吼,好几天不见!  发表于 2020-12-23 06:14

评分

2

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-24 09:09 | 显示全部楼层
中国海关:11月份稀土出口2611吨,同比降0.9%;1-11月出口31280吨,同比降26.7%。
11月份氧化铝出口1万吨,同比降18%;1-11月出口15万吨,同比降37.6%。
11月份未锻轧铝及铝材进口188973吨,同比增158.6%;1-11月进口2438884吨,同比增353%。
11月份钢材进口185万吨,同比增77.9%;1-11月进口1886万吨,同比增74.3%。
11月份铝矿砂及其精矿进口805万吨,同比增12.1%;1-11月进口10406万吨,同比增13.4%。
(weexcn)
------------------------------------------------------------
察察湖水之冰,谦虚点则是管中窥豹一下。

稀土出口或者是收紧了?更大的可能是新冠疫情导致的境外需求下降。
这个数据不支持农夫早前提及的小倭增加稀土进口的资讯分享。
就老共搞事的方式来看,东方大国稀土政策应该是相对稳定的,
至今为止,不存在稀土演绎为贸易战武器的情景。
不过,看好稀土的逻辑没有变化,这个逻辑与看好白银是类似的,
主要是新能源产业有关需求边际的乐观预期。
白银是光伏正银的重要基础材料,在异质结技术下,边际更强劲一些;
而稀土需求则因为新能源产业对电机需求的上升而受到提振。

钢的进口应该是特种钢材,
钢的进口激增表明国内需求复苏强劲。
铝精矿、铝矿砂、氧化铝与未锻轧铝材进口的大幅增长也是一个意思。
至于进口增长这么猛,可能是因为国际市场价格需求异常疲弱,价格便宜吧。

点评

一个“准金圆券”时代的序幕似乎已经缓缓拉开。当年,全球经济曾经经历的滞涨是通过建立霉元大循环而结束的,未来的“准金圆券”时代将如何结束呢?这是一个问题。这是支撑三稀金属主题的核心问题。  发表于 2020-12-28 07:12
一旦疫情相对稳定后,需求稳定下来,这一轮货币的效应就会作用到商品、消费品与资本品上了。糟糕的是,货币政策要从极度堕落回归正常,由于不断走高的杠杆与史无前例的债务化,货币政策趋于常规的路子已经被封杀了,  发表于 2020-12-28 07:04
样子。次贷、欧债危机的第一个阶段,货币的大规模投放,主要被先发工业化国家消费需求与生产需求的结构性衰退所吸收,没有导致通胀;新冠疫情阶段,货币再次大规模投放,价格只是暂时受限于需求遭遇疫情的剧烈冲击,  发表于 2020-12-28 07:01
过往这些年商品市场的情况其实对东方大国还是较为有利的,但是,不利的拐点似乎也较为清晰了。货币这一基础条件已经较为充足了,疫情下需要遭遇严重冲击,供给也在萎缩中,供需总体呈现弱平衡,但还是有点价格要涨的  发表于 2020-12-28 06:55
目前多买矿是好事,哪怕只为囤起来也行。一来把顺差的外汇给最有意义地用出去,二来到“暴风雨来了”的时候只怕想买也买不着。吼吼,当然了,到时咱们买不着的话,某些家伙们也就向谁也卖不出去了。  发表于 2020-12-26 01:37

评分

1

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-24 09:34 | 显示全部楼层
【对冲基金押注超级牛市周期:QE不停,大宗商品买涨不止】“事实上,面对当前疫情反复可能对经济复苏带来的新波动,不少对冲基金都做好了双面押注。”对冲基金MKS PAMP分析师Sam Laughlin称,若此次新冠肺炎疫情反扑令全球经济再度陷入衰退风险,他们就对原油铜铝等大宗商品进行获利回吐,转而大举买入农产品;反之他们则继续重仓持有原油铜铝买涨多头坐收价格飙涨红利。在他看来,只要全球央行加码QE力度不停歇,这场押注大宗商品上涨的盛宴就不会画上休止符。(21世纪经济报道)
----------------------------------------------------------------------
对于商品市场来说,新冠肺炎疫情反扑转向农产品,否则继续押注原油铜铝等大宗商品,还是有效明确的策略。不过,在A股市场,这种差别或者不大。在上一个商品超级周期,虽然农产品的总体弹性远不及有色,但是,正在掀起的农业智能化改造与基因技术或将大幅提升农业的投入产出比,推动有关公司业绩弹性的上升。

评分

1

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-24 10:03 | 显示全部楼层
关于种业巨头隆平高科的重要更正

【业绩预告】:预计2020年1月至12月累计净利润(万元):3,500至5,200;同比增长:111.73%至117.43%,实现扭亏为盈。(信息来源:2020-10-31 第三季度报告。

基于该业绩预告,首先修正一下对中央经济工作会议分享中“隆平高科看来又要ST了”的观点。这样的话,种业公司隆平高科是确定的首选吧。在目前的市值水准上,预计未来12个月隆平高科的价格弹性高于北大荒(粮食耕地大户)。

根据“解决好种子和耕地问题”的中央经济工作会议基本精神,就种子而言,具有解决这一问题的种子公司,除了隆平高科这家专业的综合农业种子公司,还有以玉米种子业务为主业的登海种业与丰乐种业,以鸡种业务为主业的益生股份等。

记得早些年,东方大国差点要在世界三大黑土带的乌克兰建立根据地。这么些年过去,一带一路大背景下,这个潜在的机会应该还有吧。只有攻城略地才有大机会。因此,把这事看成悬案吧。谁会受益呢?

点评

在乌克兰黑土带上建立根据地,东方大国是不二人选,一定跑不掉的。很多事情是山不转水转的,家里山多水多,只是想合作双赢一把,这种机会既然曾经存在,那就没跑。  发表于 2021-1-6 18:04
咱现在只是需要以只争朝夕的精神搞好自己的事,核心就是产业升级,就是新一代ICT技术。外部的事,能快的起来,快点当然好。快不起来,那就慢点也没事。但凡东方大国攻城略地的事,其实也是合作双赢,都不是勉强的。  发表于 2021-1-6 18:00
不及时补偿咱们的话,咱们就借大毛俄罗斯的手再捏捏二毛。  发表于 2021-1-2 04:25
对马达西奇之事,咱们已经开始拉下脸子索赔了。  发表于 2021-1-2 04:23
西方的票选任期制,玩不动长远合作协议。咱们近年来已经体验到这一点了,所以两鸟在林不如一鸟在手,要现货不要期货。  发表于 2021-1-2 04:22
吼吼,这俩都远,就表示乌克兰跟咱们近日没啥交情可谈了。咱们不可能任他钓鱼的,横竖他得给咱们个近的,否则就只好等对方下一任的领导层再来合作,问题是对方现任等得起吗?  发表于 2021-1-2 04:20
英迈国际还债,这个就是典型攻城掠地;而中化收购先正达与紫金矿业那种收购非洲铜矿则是典型的攻城略地。攻城略地黑土地与马达西奇只是还未完成,还在进行。哈哈... ...  发表于 2020-12-28 07:30
这正是攻城略地与攻城掠地的差别。攻城略地代表的是一种势,势不变,总是要略的,而攻城掠地则不一定。当年,海航科技收购了英迈国际,英迈国际算是不错的一块资产,这是掠地成功。过了几年,海航又不得不卖掉  发表于 2020-12-28 07:26
看起来,马达西奇似乎有点远,黑土地显得比较朦胧,但目前态势下,应该是一个都不会少,只是需要一点时间而已。  发表于 2020-12-28 07:18
吼吼,乌克兰碍于美妹压力,不卖发动机生产技术给咱们倒也罢了,但若是连农用黑土地也不肯跟咱们合作共赢,那咱们可就跟他没啥交情了,自己掂量着办呗。  发表于 2020-12-26 01:33

评分

2

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-30 09:34 | 显示全部楼层
合盛硅业

关注到的情况

1.高位横盘后两个跌停;
2.有机硅价格近期大幅回落,工业硅价格相对稳定。

简要结论

有机硅价格在复制DMF的价格,其自高位大幅回落可以部分解释股价的大幅下跌。但看好合盛硅业的逻辑没有变化,该逻辑是清晰的、有力的。
金属硅.png
有机硅DMC.png
DMF.png

点评

一个跌停看了一眼,两个跌停就这么说一下,三个跌停继续买... ...  发表于 2020-12-30 09:37
煤价上涨与电力供给紧张也是重要利淡因素。  发表于 2020-12-30 09:36

评分

1

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2020-12-30 10:13 | 显示全部楼层
近期的碳酸锂、氢氧化锂、镍、钴、多晶硅、钛精矿与PA66

1. 碳酸锂有较大幅度的上涨,而氢氧化锂疲软。因为上一轮高峰时大量扩产导致供给能力的改善及动力电动汽车产业链的趋于成熟,本轮碳酸锂价格弹性应该已经下降,预计不会出现上一轮碳酸锂价格飙升的情况。不过,相关典型标的价格均已具有较大涨幅。目前,国内岩矿两小强ST融捷与川能动力市值均100亿上下。
2. 镍近期强势,钴近期见低反弹抵近上一轮反弹高点。
3. 多晶硅自高点有一定幅度的回落,主要是多晶硅厂家生产恢复正常,所以近期金属硅价格受到支撑。
4. 钛精矿与PA66强势,超农夫预期。PA66价格坚挺是因为来自美欧的产能受到新冠的冲击,行业寡头格局吧,目前相对有利一些。



PA66.png
多晶硅.png
钴.png
镍.png
氢氧化锂.png
碳酸锂.png

点评

碳酸锂与氢氧化锂不同的市场态势可能是因为氢氧化锂厂家补库存拉动碳酸锂价格反弹,而氢氧化锂的下游需求因为疫情冲击暂时疲软。  发表于 2020-12-30 10:20

评分

3

查看全部评分

回复 支持 反对

使用道具 举报

 楼主| 发表于 2021-1-1 06:16 | 显示全部楼层
新年快乐!

点评

赚小钱钱这事,还是应该平常心。有机会,能抓住,可以多赚点。有机会抓不住,也没关系,毕竟,机会总是有的。没机会,那就休息。其实,在市场里面,没机会也只是主观判断。  发表于 2021-1-6 18:07
今年牛年,希望投资市场大牛!  发表于 2021-1-2 04:16
同喜同乐!  发表于 2021-1-2 04:16
同祝新年快乐!  发表于 2021-1-1 23:57
新年快乐!  发表于 2021-1-1 11:14
新年快乐!  发表于 2021-1-1 10:53
阖家安康  发表于 2021-1-1 06:25

评分

3

查看全部评分

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册会员

本版积分规则

小黑屋|Archiver|美言军事网 ( 联系方式:QQ64237762 周一至周六 8:30-17:30 )

冀ICP备19032859号-1 本站声明:本网站所有转载之内容只代表作者本人之观点,本网站纯粹只是出于传递更多信息之目的,并不意味着本站赞同其观点或证实其内容的真实性。本站转所转载之内容,无任何商业意图,如本网站转载稿件涉及版权、著作权等问题,请您来函与本站管理员取得联系(联系方式: (只收手机短信) 周一至周六 8:30-17:30 或者电子邮箱meyet@sina.cn)。超大军事

GMT+8, 2021-1-25 06:39

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表